Tính thanh khoản của doanh nghiệp là một trong những mối quan tâm hàng đầu của các nhà đầu tư,…
Khái niệm
Thanh khoản là gì?
Tính thanh khoản là một khái niệm thiên về tài chính. Nó chỉ mức độ mà một tài sản bất kì có thể được mua hoặc bán trên thị trường một cách nhanh chóng mà không làm ảnh hưởng nhiều đến giá thị trường của tài sản đó.
Khả năng thanh khoản là một tiêu chí quan trọng trong đánh giá xếp hạng tổ chức tín dụng. Như: Ngân hàng thương mại, ngân hàng hợp tác xã, công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính và chi nhánh ngân hàng nước ngoài.
Tính thanh khoản của doanh nghiệp là gì?
Là khả năng thanh toán của doanh nghiệp đó tại từng thời điểm. Điều này thể hiện trong việc sử dụng tài sản lưu động như tiền mặt, hàng tồn kho, các khoản phải thu. Chứng khoán và tài sản ngắn hạn để đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn.
Các chỉ số đánh giá tình hình thanh khoản của doanh nghiệp
Nhóm chỉ số dùng để đánh giá tình hình thanh khoản của doanh nghiệp (khả năng thanh toán của doanh nghiệp) gồm có 3 chỉ số chính. Mục đích nhằm để kiểm tra khả năng tồn tại của doanh nghiệp. Một doanh nghiệp chỉ có thể tồn tại nếu nó đáp ứng được các nghĩa vụ thanh toán đến hạn. Đặc biệt là các khoản nợ ngắn hạn.
Tỷ số thanh khoản hiện thời
Tỷ số thanh khoản hiện thời hay còn gọi là Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, Hệ số thanh toán hiện hành, Hệ số khả năng thanh toán của vốn lưu động,…
Công thức tính:
Tỷ số thanh khoản hiện thời = Tài sản lưu động / Nợ ngắn hạn
Tỷ số này cần được đánh giá dựa vào tỷ số trung bình của các doanh nghiệp trong cùng ngành. Ngoài ra, căn cứ quan trọng để đánh giá là so sánh với tỷ số khả năng thanh toán hiện thời ở các thời điểm trước đó của doanh nghiệp.
Tỷ số thanh khoản hiện thời (Hht) thể hiện:
Hht thấp, đặc biệt <1, thể hiện khả năng trả nợ của doanh nghiệp yếu. Là dấu hiệu báo trước những khó khăn tiềm ẩn về tài chính mà doanh nghiệp có thể gặp phải trong việc trả các khoản nợ ngắn hạn. Khi Hht càng dần về 0, doanh nghiệp càng mất khả năng chi trả, gia tăng nguy cơ phá sản.
Hht cao (> 1) cho thấy doanh nghiệp có khả năng cao trong việc sẵn sàng thanh toán các khoản nợ đến hạn. Tỷ số càng cao càng đảm bảo khả năng chi trả của doanh nghiệp, tính thanh khoản ở mức cao. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, tỷ số quá cao chưa chắc phản ánh khả năng thanh khoản của doanh nghiệp là tốt. Bởi có thể nguồn tài chính không được sử dụng hợp lý. Hoặc hàng tồn kho quá lớn dẫn đến việc khi có biến động trên thị trường, lượng hàng tồn kho không thể bán ra để chuyển hoá thành tiền.
Tỷ số thanh khoản nhanh
Hay còn gọi là Tỷ lệ thanh toán nhanh, Hệ số khả năng thanh toán nhanh,… Trong tỷ số này, hàng tồn kho sẽ bị loại bỏ. Bởi lẽ, trong tài sản lưu động, hàng tồn kho được coi là loại tài sản có tính thanh khoản thấp hơn. Tỷ số thể hiện khả năng thanh toán của doanh nghiệp mà không cần thực hiện thanh lý gấp hàng tồn kho.
Công thức tính:
Tỷ số thanh khoản nhanh = (Tài sản lưu động – Hàng tồn kho) / Nợ ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn/Nợ ngắn hạn
Tỷ số thanh khoản nhanh (Hnh) thể hiện:
Hnh < 0,5: phản ánh doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc chi trả. Tính thanh khoản thấp.
0,5<Hnh<1: phản ánh doanh nghiệp có khả năng thanh toán tốt. Tính thanh khoản cao.
Tỷ số khả năng thanh toán tức thời
Hay còn gọi là tỷ lệ thanh toán bằng tiền, chỉ số thanh toán tiền mặt,… Tỷ số này nhằm đánh giá sát hơn tình hình thanh toán của doanh nghiệp
Công thức tính:
Tỷ số khả năng thanh toán tức thời = Vốn bằng tiền / Nợ ngắn hạn
Vốn bằng tiền ở đây bao gồm: tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển, các khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn và các khoản đầu tư ngắn hạn khác có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền trong thời hạn 3 tháng mà không gặp rủi ro lớn.
Tỷ số này đặc biệt hữu ích khi đánh giá tính thanh khoản một doanh nghiệp. Nhất là trong giai đoạn nền kinh tế đang gặp khủng hoảng. Tức là khi mà hàng tồn kho không tiêu thụ được, các khoản phải thu khó thu hồi.
Tuy nhiên, trong nền kinh tế ổn định, dùng tỷ số khả năng thanh toán tức thời đánh giá tính thanh khoản của một doanh nghiệp có thể xảy ra sai sót. Bởi lẽ, một doanh nghiệp có một lượng lớn nguồn tài chính không được sử dụng đồng nghĩa do doanh nghiệp đó sử dụng không hiệu quả nguồn vốn.
Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt
Phản ánh độ dài của thời gian mà một doanh nghiệp bán hàng tồn kho. Thu các khoản phải thu và trả các khoản phải trả của mình.
Công thức: CCC = ICP + RCP – PDP
Trong đó:
ICP là kỳ chuyển đổi hàng tồn kho. Được tính bằng Giá trị hàng tồn kho bình quân/Giá vốn hàng bán trung bình ngày.
RCP là kỳ thu tiền khách hàng. Tính bằng Số dư bình quân nợ phải thu/Doanh thu trung bình ngày.
PDP là kỳ thanh toán cho nhà cung cấp. Bằng Số dư bình quân nợ phải trả/Giá vốn hàng bán trung bình ngày.
Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCC) nhằm khắc phục nhược điểm của 3 tỷ số thanh toán nêu trên. CCC giúp đánh giá tình hình thanh khoản của doanh nghiệp không hoàn toàn ở trạng thái tĩnh mà có sự chuyển động theo tình hình doanh nghiệp thực tế.
Ý nghĩa của việc đánh giá tình hình thanh khoản của doanh nghiệp
Việc đánh giá tình hình thanh khoản của một doanh nghiệp mang lại ý nghĩa lớn. Không chỉ mang lại lợi ích đối với các nhà đầu tư, ngân hàng, nhà cung cấp mà còn giúp bản thân doanh nghiệp nắm được tình hình thanh toán và đưa ra hướng quản trị tài chính phù hợp.
Việc đánh giá tình hình thanh khoản của doanh nghiệp mang lại nhiều lợi ích khác nhau:
Đối với nội tại doanh nghiệp
Giúp doanh nghiệp biết được tình hình thanh khoản của công ty. Từ đó đưa ra hướng xử lý đảm bảo tình hình tài chính tốt.
Phát hiện ra các vấn đề tiềm ẩn và giải quyết để đảm bảo các khoản vay được thanh toán đúng hạn. Giữ vững niềm tin trong mắt các nhà đầu tư và các bên cho vay.
Đội ngũ lãnh đạo sẽ đưa ra các phương án quản trị phù hợp. Giúp tối ưu nguồn tài chính, tăng tính thanh khoản. Điều này nhằm nâng cao dòng tiền lành mạnh và linh hoạt. Dể phát triển khi có cơ hội và tiết kiệm cần thiết khi tình hình trở nên khó khăn.
Đối với ngân hàng, các chủ nợ và nhà đầu tư cho doanh nghiệp
Đánh giá tình hình hình thanh khoản của một doanh nghiệp sẽ giúp các bên đầu tư, cho vay nhận biết được rủi ro thanh khoản của doanh nghiệp. Sau đó cân nhắc có nên đầu tư, cho vay không.
Trong trường hợp một doanh nghiệp có khoản nợ với ngân hàng, buộc phải thanh lý tài sản để đáp ứng khả năng chi trả. Khi đó, ngân hàng sẽ đóng vai trò quan trọng giúp các doanh nghiệp. Bằng cách cho doanh nghiệp vay tiền thông qua việc giữ tài sản đó làm thế chấp.
Các nhà đầu tư sẽ sử dụng các chỉ số thanh khoản của doanh nghiệp để quyết định có nên đầu tư hay không.
Rủi ro thanh khoản là gì?
Rủi ro thanh khoản là những tổn thất tiềm năng về tài chính, thương hiệu. Rủi ro có thể xảy ra do ngân hàng không có khả năng hoặc không đủ năng lực thực hiện nghĩa vụ chi trả và thanh toán một cách đầy đủ và đúng hạn theo cam kết đề ra.
Rủi ro thanh khoản là loại rủi ro mang tính hệ quả. Bởi ngoài các nguyên nhân mang tính đặc thù, rủi ro thanh khoản có thể bắt nguồn và chuyển biến xấu dưới tác động của các rủi ro phi tài chính và rủi ro tài chính khác trong hoạt động của ngân hàng.
Thiệt hại từ rủi ro thanh khoản
Đối với doanh nghiệp, các thiệt hại từ rủi ro thanh khoản gây ra ảnh hưởng như sau:
Ảnh hưởng đến các hoạt động đầu tư. Khi lãi suất tiền gửi tăng, nguồn tiền tập trung gửi vào ngân hàng làm cho nền kinh tế sẽ giảm kênh huy động vốn.
Lãi suất cấp tín dụng cao làm ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Sẽ khiến giá cả tăng (lạm phát tăng), giảm quy mô đầu tư dẫn đến giảm tăng trưởng kinh tế.
Các giải pháp khuyến nghị để quản lý rủi ro thanh khoản
Đa dạng thu hút nguồn vốn bằng cách sử dụng nghiệp vụ thị trường mở.
Sử dụng một số công cụ hỗ trợ tái cấp vốn.
Thực hiện và quản lý nghiêm túc các quy định về hoạt động tín dụng từ nhà nước.
Cơ cấu lại các nguồn vốn vay, vốn huy động một cách hợp lý giữa trung và ngắn hạn.
Duy trì ổn định và hợp lý tỷ lệ tiền gửi ngân hàng và dự trữ tiền mặt.
Quản lý chặt chẽ các rủi ro thanh khoản.
Các sản phẩm như vàng, bất động sản hay bảo hiểm… trên thị trường đều có mối quan hệ liên thông với nhau. Khi thị trường biến động đều sẽ ảnh hưởng toàn diện tới thị trường chứng khoán, gây nên rủi ro thanh khoản.
Đọc thêm: Công văn chấp thuận là gì?
Để được tư vấn cụ thể trong từng vụ việc khách hàng vui lòng liên hệ:
CÔNG TY LUẬT TNHH QUỐC TẾ THÁI BÌNH
Địa chỉ: Số 69/102 phố Hoàng Đạo Thành, phường Kim Giang, quận Thanh Xuân, thành phố Hà Nội
Hotline: 0916 600 886
Email: cskh.tblaw@gmail.com
Website: https://luatthaibinh.com/
Xin chân thành cảm ơn!
